COLABORADORES
Jonathan Curtis
Chief Investment Officer,
Portfolio Manager
Franklin Equity Group
United States
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El auge de los modelos y herramientas de inteligencia artificial generativa (IA generativa) ha provocado una tormenta de interés entre los inversores, reflejando el auge de las puntocom vivido a finales de la década de 1990 y principios de la de 2000. Aunque en era de las puntucom el mercado sufrió una corrección debido a unas valoraciones insostenibles y unos frágiles modelos de negocio poco desarrollados, los inversores alcistas tenían razón en general: Internet estaba en condiciones de revolucionar muchos aspectos de nuestra vida e impulsar una importante creación de valor en los mercados.
De forma similar, creemos que la IA generativa podría tener un impacto profundo en muchos aspectos de nuestra vida, aumentar espectacularmente la oferta de innovación, empezar un nuevo ciclo de negocio en el sector de las tecnologías de la información e impulsar la transformación digital de las empresas en los próximos años. Aunque sin duda hay muchas empresas incorrectamente valoradas que cuentan con modelos de negocio poco desarrollados, en el mercado actual, similar a lo que sucedía en la era de las puntocom, creemos que está sucediendo algo importante con la IA generativa y que los inversores deberían tener exposición a esta oportunidad.
En este documento analiza en el potencial transformador de la IA generativa y los paralelismos con la era de las puntocom, propone un marco para identificar a los ganadores de la IA generativa a largo plazo y expone consideraciones de inversión importantes para abordar esta oportunidad.
Consideraciones clave:
- IA generative: Una transformación profunda en ciernes.
- Ecos de la burbuja de las puntocom, pero con valor real ya aportado.
- Identificar a los ganadores de la IA generativa en los ámbitos de la producción y el consumo.
- Empiecen el nivel de la infraestructura, luego fíjense en el de la aplicación.
- El camino que queda por recorrer: una llamada a la agilidad y al discernimiento.
Temas clave en los que creemos
Gráfico 1: La inteligencia artificial y el aprendizaje automático funcionan como agentes de cambio radical en la transformación digital
31 de marzo de 2024
Fuentes: UBS; informes de empresa, Franklin Templeton. Solo para fines ilustrativos. Los logotipos son marcas comerciales registradas de sus empresas propietarias y se utilizan exclusivamente con fines ilustrativos. La información proporcionada no es una recomendación para comprar, vender o mantener ningún valor concreto, y no debe interpretarse como un respaldo o afiliación a Franklin Templeton.
Las lecciones de la burbuja de las puntocom nos enseñan que, aunque las revoluciones tecnológicas pueden generar un inmenso valor, no todos los precursores resultarán ganadores. La diligencia debida es fundamental. Aunque sin duda habrá fracasos, las posibles recompensas son enormes. Además, al contrario de lo que podría pensarse inicialmente, los «fracasos progresivos» seguramente estimularán la innovación, la resiliencia, la capacidad de adaptación y las soluciones fuera de lo establecido, a medida que se multiplican las vías de adopción a largo plazo de la IA.
Creemos que los inversores pueden beneficiarse de esta tendencia transformadora al entender los factores clave del éxito y optar por la prudencia, y al poseer una cartera diversificada de empresas que se benefician de toda la cadena de valor de la IA generativa.
¿CUÁLES SON LOS RIESGOS?
Todas las inversiones conllevan riesgos, incluida la posible pérdida de capital.
Los valores de renta variable están sujetos a variaciones en los precios y a una posible pérdida del capital.
Las estrategias de inversión que incluyen la identificación de oportunidades de inversión temática y su rentabilidad pueden verse afectadas de manera negativa si el gestor de inversiones no identifica correctamente dichas oportunidades o si el tema se desarrolla de forma inesperada. Centrar las inversiones en sectores relacionados con la atención sanitaria, las tecnologías de la información y la tecnología conlleva riesgos mucho mayores de que se produzcan acontecimientos adversos y fluctuaciones de precios en estos sectores que una estrategia que invierte en una mayor variedad de sectores.
Las opiniones tienen por único objeto ofrecer información acerca del proceso de análisis de valores. La información facilitada en este artículo no constituye una recomendación ni un asesoramiento individual de inversión para un valor, estrategia o producto de inversión determinado, ni una evidencia de intención de negociación de ninguna cartera gestionada por Franklin Templeton. Este documento no es un análisis completo de cada hecho relevante en relación con un sector, un valor o una inversión y no debe interpretarse como una recomendación de inversión. Trata de ofrecer una perspectiva del proceso de selección y análisis de carteras. Las declaraciones basadas en hechos se extraen de fuentes que se consideran fiables, pero no se ha comprobado de forma independiente su integridad o precisión. Estas opiniones no deben considerarse un asesoramiento de inversión ni una oferta de un valor en particular.
Las empresas y/o estudios de casos a los que se hace referencia en este documento se utilizan únicamente con fines ilustrativos; cualquier inversión puede o no estar actualmente en manos de cualquier cartera asesorada por Franklin Templeton. La información facilitada en este artículo no constituye una recomendación ni un asesoramiento individual de inversión para un valor, estrategia o producto de inversión determinado, ni una evidencia de intención de negociación de ninguna cartera gestionada por Franklin Templeton. La rentabilidad pasada no es un indicador ni garantía de la rentabilidad futura.