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PALESTRANTES

Jonathan Curtis

Gestor de Portfólio e Analista de Pesquisa
Franklin Equity Group

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O surgimento de modelos e ferramentas de inteligência artificial generativa (GenIA) causou uma explosão de interesse dos investidores, espelhando o boom das ponto com no final dos anos 1990 e início dos anos 2000. Enquanto a era das ponto com viu uma correção de mercado devido a valuations insustentáveis e modelos de negócios frágeis e subdesenvolvidos, os investidores otimistas estavam certos no geral: A Internet estava pronta para revolucionar muitas partes de nossas vidas e desencadear uma criação de valor expressiva nos mercados.

Da mesma forma, acreditamos que a GenIA tem o potencial de causar impactos profundos em muitas áreas de nossas vidas, aumentar consideravelmente a oferta de inovação, dar início a um novo ciclo de negócios no setor de tecnologia da informação (TI) e impulsionar a transformação digital empresarial nos próximos anos. Embora existam, sem dúvida, muitas empresas indevidamente valorizadas com modelos de negócios subdesenvolvidos no mercado hoje, não muito diferentes da era das ponto com, acreditamos que algo profundo está em curso com a GenIA e que os investidores devem ter exposição a essa oportunidade.

Este artigo explora o potencial transformador da GenIA, os paralelos com a era das ponto com, propõe uma estrutura para identificar vencedores da GenIA no longo prazo e descreve as principais considerações de investimentos para navegar pela oportunidade.

Principais considerações:

  1. GenAi: Uma transformação profunda que está só começando.
  2. Ecos da Bolha das ponto com, mas com valor real já sendo entregue.
  3. Identificar os vencedores da GenIA nos lados da produção e do consumo.
  4. Comece com a camada de infraestrutura e, em seguida, olhe para a camada de aplicação.
  5. A estrada adiante: Um apelo por agilidade e discernimento.

Temas principais em que apostamos

Gráfico 1: IA e ML funcionam como agentes de mudança gradual na transformação digital
31 de março de 2024

Fontes: UBS; relatórios empresariais, Franklin Templeton. Apenas para fins ilustrativos. Os logotipos são marcas registradas das empresas que os possuem e são usados apenas para fins ilustrativos. As informações fornecidas não constituem uma recomendação para a compra, venda ou manutenção de qualquer título em particular e não devem ser interpretadas como um endosso ou afiliação com Franklin Templeton.

As lições da Bolha das ponto com nos ensinam que, embora as revoluções tecnológicas possam gerar imenso valor, nem todos os pioneiros emergirão como vencedores. Realizar a diligência devida é crucial. Embora haja, sem dúvida, falhas, as possíveis recompensas são imensas. E, ao contrário do que se poderia pensar inicialmente, os “fracassos progressivos” devem estimular inovação, resiliência, adaptabilidade e soluções inovadoras conforme os caminhos da GenIA para a adoção a longo prazo se multiplicam.

Ao entender os principais impulsionadores do sucesso e adotar uma abordagem prudente, além de deter um portfólio diversificado de empresas que se beneficiam ao longo da cadeia de valor da GenIA, acreditamos que os investidores podem capitalizar essa tecnologia transformadora.

QUAIS SÃO OS RISCOS?

Todos os investimentos envolvem riscos, incluindo possível perda do capital.

Títulos de renda variável estão sujeitos a flutuação de preço e possível perda de principal.

As estratégias de investimento que incorporam a identificação de oportunidades de investimento temáticas e seu desempenho pode ser afetado se o gestor de investimentos não identificar corretamente essas oportunidades ou se o tema se desenvolver de maneira inesperada. Concentrar investimentos em saúde, tecnologia da informação (TI) e setores relacionados à tecnologia gera riscos muito maiores de desdobramentos adversos e movimentos de preços em tais setores do que uma estratégia que investe em uma variedade maior de áreas.

As opiniões se destinam apenas a oferecer uma ideia de como o gestor analisa os títulos. As informações fornecidas não são uma recomendação ou conselho de investimento individual para qualquer título, estratégia ou produto de investimento em particular, nem uma indicação da intenção de negociação de qualquer portfólio administrado pela Franklin Templeton. Esta não é uma análise completa de todos os fatos materiais referentes a qualquer setor, título ou investimento, nem deve ser vista como uma recomendação de investimento. Este documento visa fornecer perspectivas sobre a seleção de carteira e o processo de pesquisa. Declarações factuais são retiradas de fontes consideradas confiáveis, mas que não tiveram sua precisão ou integridade verificadas de forma independente. Essas opiniões não podem ser consideradas conselhos de investimento ou uma oferta de qualquer título específico.

Quaisquer empresas e/ou estudos de caso citados neste documento são utilizados apenas para fins ilustrativos; qualquer investimento pode ou não ser atualmente mantido por qualquer portfólio assessorado pela Franklin Templeton. As informações fornecidas não são uma recomendação ou conselho de investimento individual para qualquer título, estratégia ou produto de investimento em particular, nem uma indicação da intenção de negociação de qualquer portfólio administrado pela Franklin Templeton. Performance passada não é garantia de resultados futuros.

INFORMAÇÕES LEGAIS IMPORTANTES

Este material é para fins informativos e de interesse geral, não devendo ser considerado como uma consultoria em investimentos, uma recomendação ou uma oferta para comprar, vender ou manter qualquer ativo ou para adotar qualquer estratégia de investimento.

As opiniões expressas são do gerente de investimentos, sendo os comentários, opiniões e análises apresentados na data de publicação e podendo ser alterados sem aviso prévio. As premissas subjacentes e estas opiniões estão sujeitas a alterações com base no mercado e em outras condições, podendo diferir de outros gerentes de carteira ou da empresa como um todo. As informações fornecidas neste material não têm como objetivo ser uma análise completa de todos os fatos importantes em relação a qualquer país, região ou mercado. Não há garantia de que qualquer previsão, projeção ou previsão na economia, mercado de ações, mercado de títulos ou tendências econômicas dos mercados serão realizadas. O valor dos investimentos e a receita deles podem diminuir ou aumentar, sendo possível que você não recupere o montante total que investiu. O desempenho anterior não é necessariamente indicativo nem garantia de desempenho futuro. Todos os investimentos incluem riscos, inclusive a possível perda do principal.

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