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PALESTRANTES

Jonathan Curtis

Diretor de Investimentos
Gestor de Portfólio
Franklin Equity Group

 

Principais conclusões:

  • Os investidores que se concentram em capturar o potencial de investimento da inteligência artificial (IA) apenas por meio de empresas de tecnologia e provedores de infraestrutura podem deixar passar uma oportunidade maior.
  • A revolução da produtividade da IA já está em curso - empresas com visão de futuro em setores de toda a economia estão aproveitando a IA para expandir as margens de lucro e impulsionar o crescimento de receita.
  • Acreditamos que o mercado continua a precificar expressivamente mal a criação de valor potencial da IA generativa, especialmente fora do setor de tecnologia.

Por que a maior oportunidade de investimento da IA não está na tecnologia

Lembra quando todos pensavam que a Internet servia apenas para e-mails? Alguns investidores da IA generativa podem estar cometendo o mesmo erro.

Wall Street está obcecada com quem está vendendo IA - empresas semicondutoras, co-pilotos, chatbots - e por um bom motivo. Essas empresas estão criando a infraestrutura da IA e construindo a base sobre a qual a Era da Inteligência se apoiará. Mas acreditamos que eles estão perdendo a verdadeira notícia, como discutimos neste artigo : A IA não é apenas algo que as empresas de tecnologia vendem. É algo que toda empresa usará para se tornar mais produtiva, gerar novas fontes de receita e aumentar os ganhos mais rapidamente.

Quando os computadores pessoais (PCs) chegaram na década de 1980, os investidores inteligentes não apostaram apenas na IBM, Microsoft e Intel. Os verdadeiros vencedores de longo prazo foram as empresas que usaram computadores para transformar digitalmente seus negócios - bancos que automatizaram transações, varejistas que revolucionaram o gerenciamento de estoques e fabricantes que simplificaram as operações. Acreditamos que a mesma coisa está acontecendo agora com a aplicação da IA, mas muitas vezes mais rápido.

Nossa conclusão

Em 1995, se você comprou ações das empresas líderes em PCs, você se saiu bem como investidor. Mas e se você comprou as empresas mais inteligentes que alcançaram vantagem competitiva digitalizando seus negócios antecipadamente usando o PC? Você provavelmente ficou rico.

Acreditamos que o impulso da IA hoje é maior. É mais rápido. E está se escondendo à vista de todos. O mercado vê a IA como uma notícia de tecnologia. Investidores inteligentes veem isso como uma notícia sobre tudo. Enquanto outros apostam em negócios óbvios de IA, achamos que você pode comprar futuros vencedores de IA pelos preços de ontem. A diferença entre os valuations atuais e o potencial de ganhos alimentado por IA é expressiva, em nossa análise. Em cinco anos, as pessoas vão se perguntar como alguém deixo isso passar.

A única pergunta é: Você vai ver antes de todo mundo?

QUAIS SÃO OS RISCOS?

Todos os investimentos envolvem riscos, incluindo a possível perda de capital.

Títulos de renda variável estão sujeitos a flutuação de preço e possível perda de principal.

As ações de pequena e média capitalização envolvem maiores riscos e volatilidade do que aquelas de grande capitalização.

As estratégias de investimento que incorporam a identificação de oportunidades de investimento temáticas e seu desempenho pode ser afetado se o gestor de investimentos não identificar corretamente essas oportunidades ou se o tema se desenvolver de maneira inesperada. Concentrar investimentos nos setores de saúde, tecnologia da informação (TI) e/ou relacionados à tecnologia gera riscos muito maiores de desdobramentos adversos e movimentos de preços em tais setores do que uma estratégia que investe em uma variedade mais ampla de setores.

Quaisquer empresas e/ou estudos de caso citados neste documento são utilizados apenas para fins ilustrativos; qualquer investimento pode ou não ser atualmente mantido por qualquer portfólio assessorado pela Franklin Templeton. As informações fornecidas não são uma recomendação ou conselho de investimento individual para nenhum título, estratégia ou produto de investimento específico, nem uma indicação da intenção de negociação de qualquer portfólio administrado pela Franklin Templeton.

WF: 6198513

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