Volver al contenido

"Un inversor necesita que sus ingresos sean confiables, que se obtengan de forma consistente y que estén protegidos contra la inflación de alguna manera. La infraestructura es única como clase de activo porque tiene el potencial de hacer todo eso".

Charles Hamieh, Gestor de Portafolio

Este fondo está gestionado por un equipo de inversión en infraestructura, Nick Langley, Shane Hurst, Charles Hamieh y Daniel Chu, con sede en Australia.

INVIRTIENDO EN INFRAESTRUCTURA

El potencial Extra.Ordinario de invertir en infraestructura está aquí.

Buena parte de la infraestructura que existe hoy en día es notable. Nos hace la vida más fácil y agradable, pero apenas le damos la importancia que merece. Ahora, invertir en la infraestructura que nos parece habitual puede ser una opción atractiva para los inversores, ya que puede proporcionar ingresos más fiables y estabilizar su portafolio en tiempos de inflación. Infraestructuras, una oportunidad de inversión realmente extraordinaria a partir de las cosas ordinarias de las que dependemos cada día.

¿Qué son los activos de infraestructura?

Los activos de infraestructura son activos físicos que brindan un servicio esencial a la sociedad. Estos son los servicios que utilizamos y con los que interactuamos día tras día. Por ejemplo, utilizamos gas, agua y electricidad para llevar a cabo nuestras actividades cotidianas e instalaciones de infraestructura como aeropuertos, ferrocarriles y carreteras que sirven para trasladar personas y mercancías de un lugar a otro.

En particular, queremos centrarnos en dos categorías de activos de infraestructura que pueden generar ingresos para los inversores:

Activos regulados

  • Regulados con flujos estables de efectivo, elevados ingresos y baja exposición en PBI
  • Ejemplos: torres, cables, tuberías.

Activos pagados por los usuarios

  • Activos de crecimiento con menores ingresos pero apalancados en el PBI, y afectados por la demanda de los consumidores.
  • Ejemplos: carreteras, ferrocarriles, puertos, aeropuertos, etc.

¿Por qué se deberían considerar las inversiones en infraestructura?

Menor volatilidad 

Debido a la naturaleza esencial de los activos de infraestructura, la demanda es relativamente estable, lo que proporciona una menor volatilidad y resiliencia de los ingresos corrientes a través de los ciclos económicos.

Flujos de Caja Estables

La regulación y/o los contratos a largo plazo proporcionan un Flujo de caja constante y una mayor estabilidad del capital.

Protección contra la inflación

La mayoría de los activos de infraestructura tienen un vínculo explícito con la inflación a través de la regulación, los acuerdos de concesión o los contratos que proporcionan protección contra la inflación a los inversores.

Diversificación

Los activos de infraestructura tienen una menor correlación con otras clases de activos. Los flujos de rendimiento subyacentes están vinculados a marcos normativos o contractuales, más que a los típicos impulsores de los rendimientos de las acciones o de los bonos.

¿Por qué ahora?

Los activos de Infraestructura se consideran en general como una clase de activos de bajo riesgo, con un horizonte de inversión a más largo plazo que otras inversiones alternativas, y puede proporcionar diversificación, especialmente en tiempos de tensión en los mercados.

Como alternativa a las renta variable tradicional, las acciones de Infraestructura que cotizan en Bolsas puede ser tanto una fuente de ingresos como un útil diversificador para su portafolio, proporcionando una menor volatilidad que las acciones tradicionales y la resiliencia de los ingresos de infraestructura durante varios ciclos de negocios.

 

Gasto Mundial Estimado en Infraestructura 2018-20401

USD $20 billones

Inversión en suministro/eficiencia de electricidad

USD $8,4 billones

en suministro regulado/contratado (gas, solar, eólico)

USD $8,6 billones

en redes/almacenamiento

¿Por qué elegir el ClearBridge Infraestructure Value Fund?

Para los  inversores que buscan protección contra la inflación, diversificación global e ingresos estables, el Fondo tiene como objetivo proporcionar las tres cosas.

El Fondo

  • Busca aprovechar las numerosas oportunidades que ofrece la infraestructura mundial.
  • Un fondo global de acciones gestionado activamente  que busca generar Ingresos y apreciación del  capital
  • Invierte principalmente en acciones listadas en bolsas en el negocio de la infraestructura.

El Foco

  • Invierte al menos el 80% de sus activos en acciones de compañías de infraestructura de todo el mundo, de países desarrollados y de mercados emergentes.
  • Invierte en sectores de infraestructura, como los servicios de gas, electricidad y agua, las carreteras de peaje, los aeropuertos, el ferrocarril y las comunicaciones. 

Compromiso con los factores ASG

Desde su creación, hemos integrado los factores ASG en el proceso de inversión y hemos abordado la propiedad de acciones en compañías de infraestructura que cotizan en bolsa desde una perspectiva a largo plazo y orientada a la sostenibilidad.

Marco conceptual de la sostenibilidad basado en tres pilares

Valoración

  • Se modelan los impactos fundamentales del Flujo de caja de las acciones de sostenibilidad
  • Perspectivas de crecimiento y decisiones estratégicas específicas de la compañía, prioridades normativas y compromiso con las partes interesadas
  • Comparación de los enfoques normativos mundiales
  • Los temas del sector se aplican de forma coherente en todas las compañías (supervisados por el Comité de Sostenibilidad)

Fijación del precio de los riesgos

  • Las exposiciones a la sostenibilidad y las acciones de gestión/mitigación se evalúan utilizando recursos internos y externos
  • Puntuación relativa en las sub-industrias
  • La puntuación refleja las medidas a lo largo de un horizonte de inversión de cinco años
  • Los mejores resultados en materia de sostenibilidad son recompensados con una tasa de interés más baja y viceversa

Compromiso

  • Compromiso continuo con los consejos de administración y la dirección sobre las cuestiones ASG
  • Seguimiento de la controversia
  • Votación en reuniones de la compañía
  • Interacción con los reguladores y los responsables de la formulación de políticas
  • Compromiso con terceros, expertos en ASG

Materiales Clave

Folleto del Fondo

Perspectivas 2023

Conozca al equipo de inversiones de ClearBridge Infraestructure Value Strategy

ClearBridge tiene uno de los equipos más grandes de inversiones globales dedicado exclusivamente a infraestructura listada en mercados bursátiles. Nuestra experiencia se basa en la infraestructura y no en las acciones listadas en bolsa, incluyendo un profundo conocimiento de la regulación que es crucial para entender las inversiones que dependen de la estabilidad normativa.

Nick Langley

Managing Director, Portfolio Manager, en la industria desde el año 1995

Shane Hurst

Managing Director, Portfolio Manager, en la industria desde el año 1997

Charles Hamieh

Managing Director, Portfolio Manager, en la industria desde el año 1997

Simon Ong

Director, Portfolio Manager, en la industria desde el año 2009